З середини до кінця березня, під впливом глобального поширення епідемії, Індія, В’єтнам, Філіппіни, Малайзія, Сінгапур та інші країни оголосили про заходи «закриття міст» на період від півмісяця до місяця, що викликає занепокоєння інвесторів. про вплив глобальної мережі електроніки.
Згідно з аналізом ринків Індії, Сінгапуру, В’єтнаму та інших, ми вважаємо, що:
1) якщо «закриття міста» в Індії впроваджуватиметься на тривалий час, це матиме великий вплив на попит на мобільні телефони, але обмежений вплив на глобальний ланцюг поставок;
2) Сінгапур і Малайзія є основними експортерами напівпровідникової продукції в Південно-Східній Азії та важливою ланкою в глобальному ланцюжку поставок. Якщо епідемія посилиться в Сінгапурі та Малайзії, це може вплинути на співвідношення попиту та пропозиції герметичних продуктів для тестування та зберігання.
3) китайське виробництво, здійснене В'єтнамом за останні кілька років, є основною складальною базою в Південно-Східній Азії. Суворий контроль у В’єтнамі може вплинути на виробничі потужності Samsung та інших брендів, але ми вважаємо, що китайські виробничі потужності можуть бути замінені.
Також майте на увазі;
4) вплив «закриття міста» на Філіппінах і в Таїланді на MLCC і постачання жорстких дисків.
Закриття в Індії впливає на попит на мобільні телефони та має обмежений вплив на світову пропозицію.
В Індії з 25 березня запроваджено 21-денне «закриття міста», а також призупинено всю онлайн- та офлайн-логістику.
За обсягом Індія є другим за величиною ринком мобільних телефонів у світі після Китаю, на неї припадає 12% світових продажів мобільних телефонів і 6% світових продажів мобільних телефонів у 2019 році. «Закриття міста» має великий вплив на Xiaomi (4Q19 India частка 27,6%, Індія 35%), Samsung (частка Індії в 4 кварталі 2019 р. 20,9%, Індія 12%) тощо. Однак з точки зору ланцюга постачання Індія є переважно імпортером електронних виробів, а промисловий ланцюг в основному збирається для внутрішній ринок Індії, тому «закриття міста» в Індії мало вплине на решту світу.
Сінгапур і Малайзія є найбільшими експортерами електронних компонентів у Південно-Східній Азії, зосереджуючись на тестуванні та зберіганні.
Сінгапур і Малайзія є найбільшими експортерами електронних компонентів і компонентів у Південно-Східній Азії. Згідно з даними ООН Comtrade, експорт електроніки Сінгапуру/Малайзії досяг $128/83 мільярдів у 2018 році, а CAGR за 2016-2018 роки становив 6% / 19%. Основна продукція, що експортується, включає напівпровідники, жорсткі диски тощо.
Згідно з нашим оглядом, на даний момент 17 найбільших світових напівпровідникових компаній мають важливі виробничі потужності в Сінгапурі або неподалік від Малайзії, серед яких 6 найбільших випробувальних компаній мають виробничі бази в Сінгапурі, займаючи перше місце за кількістю промислових мереж. посилання. За даними Yole, у 2018 році на сектори нових і ma припадало близько 7% світового доходу (за місцезнаходженням), а Micron, компанія, що займається пам’яттю, мала майже 50% своїх потужностей у Сінгапурі.
Ми вважаємо, що подальший розвиток нового спалаху коней принесе більшу невизначеність у глобальне запечатане тестування та виробництво пам’яті.
В’єтнам найбільше виграє від відтоку промисловості з Китаю.
З 2016 по 2018 рік експорт електроніки з В’єтнаму зріс на 23% від CAGR до 86,6 мільярдів доларів США, що зробило його другим за величиною експортером електроніки в Південно-Східній Азії після Сінгапуру та важливою виробничою базою для великих брендів мобільних телефонів, таких як Samsung. Згідно з нашим оглядом, виробники hon hai, lishun, shunyu, ruisheng, goer та інших електронних компонентів також мають виробничі бази у В’єтнамі.
З 1 квітня у В’єтнамі почнеться 15-денний «карантин для всього суспільства». Ми очікуємо, що якщо контроль посилиться або посилиться епідемія, це вплине на складання Samsung та інших брендів, а основні виробничі потужності яблук і мережі китайських брендів все ще буде в Китаї, і вплив буде меншим.
Філіппіни приділяють увагу виробничим потужностям MLCC, Таїланд приділяє увагу потужностям виробництва жорстких дисків, а Індонезія має менший вплив.
Столиця Філіппін Маніла зібрала заводи провідних світових виробників MLCC, таких як Murata, Samsung Electric і Taiyo Yuden. Ми вважаємо, що Metro Manila «закриє місто» або вплине на постачання MLCC у всьому світі. Таїланд є основною базою виробництва жорстких дисків у світі. Ми вважаємо, що «закриття» може вплинути на постачання серверів і настільних ПК. Індонезія є країною з найбільшим населенням і ВВП у Південно-Східній Азії та найбільшим споживчим ринком мобільних телефонів у Південно-Східній Азії. У 2019 році на Індонезію припадало 2,5% / 1,6% світових поставок мобільних телефонів і вартості відповідно. Загальна світова частка все ще низька. Ми не очікуємо глобального попиту. Щоб мати більший вплив.