Salgının küresel yayılımından etkilenen Hindistan, Vietnam, Filipinler, Malezya, Singapur ve diğer ülkelerin mart ortasından sonuna kadar yarım aydan bir aya kadar değişen "şehir kapatma" tedbirlerini açıklaması yatırımcıların endişe etmesine neden oldu küresel elektronik endüstrisi zincirinin etkisi hakkında.
Hindistan, Singapur, Vietnam ve diğer pazarların analizine göre şuna inanıyoruz:
1) Hindistan'da "şehirlerin kapatılması" uzun süre uygulanırsa cep telefonlarına olan talep üzerinde büyük bir etkisi olacak, ancak küresel tedarik zinciri üzerinde sınırlı bir etkisi olacaktır;
2) Singapur ve Malezya, Güneydoğu Asya'daki yarı iletken ürünlerin başlıca ihracatçılarıdır ve küresel tedarik zincirinde önemli bir bağlantıdır. Salgının Singapur ve Malezya'da yoğunlaşması durumunda, mühürlü test ve depolama ürünlerinin arz-talep ilişkisini etkileyebilir.
3) Vietnam'ın geçtiğimiz birkaç yıl içinde gerçekleştirdiği Çin imalatının taşınması, güneydoğu Asya'daki ana montaj üssüdür. Vietnam'daki sıkı denetim Samsung ve diğer markaların üretim kapasitelerini etkileyebilir ancak Çin'deki üretim kapasitesinin değişebileceğini düşünüyoruz.
Ayrıca şunu unutmayın;
4) Filipinler ve Tayland'daki “şehir kapatmanın” MLCC ve sabit disk tedariği üzerindeki etkisi.
Hindistan'ın kapatılması cep telefonu talebini etkiliyor ve küresel arz açısından sınırlı bir etkiye sahip.
Hindistan'da 25 Mart'tan bu yana 21 günlük "şehir kapatma" uygulandı ve tüm çevrimiçi ve çevrimdışı lojistikler askıya alındı.
Hacim açısından Hindistan, Çin'den sonra dünyanın en büyük ikinci cep telefonu pazarıdır ve 2019'da küresel cep telefonu satışlarının %12'sini ve küresel cep telefonu satışlarının %6'sını oluşturmaktadır. “Şehirlerin kapanması”nın Xiaomi üzerinde büyük etkisi var (4Ç19 Hindistan) pay %27,6, Hindistan %35), Samsung (4Ç19 Hindistan payı %20,9, Hindistan %12), vb. Ancak tedarik zinciri açısından bakıldığında, Hindistan esas olarak elektronik ürünlerin ithalatçısıdır ve endüstriyel zincir esas olarak elektronik ürünlerin ithalatçısıdır. Hindistan iç pazarı, dolayısıyla Hindistan'ın “şehrin kapatılmasının” dünyanın geri kalanı üzerinde çok az etkisi var.
Test ve depolamaya odaklanan Singapur ve Malezya, güneydoğu Asya'daki en büyük elektronik bileşen ihracatçılarıdır.
Singapur ve Malezya, güneydoğu Asya'daki en büyük elektronik bileşen ve bileşen ihracatçılarıdır. BM Comtrade verilerine göre Singapur/Malezya'nın elektronik ihracatı 2018'de 128/83 milyar dolara ulaştı ve 2016-2018 yıllık bileşik büyüme oranı %6 / %19 olarak gerçekleşti. İhraç edilen başlıca ürünler arasında yarı iletkenler, sabit diskler vb. yer almaktadır.
İncelememize göre, şu anda dünyanın en büyük yarı iletken şirketlerinden 17'sinin Singapur veya yakın Malezya'da önemli üretim tesisleri var; bunların arasında büyük test şirketlerinden 6'sının Singapur'da üretim üsleri var ve endüstriyel zincir sayısı bakımından en üst sırada yer alıyor. bağlantılar. Yole'ye göre 2018'de yeni ve ma sektörleri (konum bazında) küresel gelirin yaklaşık %7'sini oluşturuyordu ve hafıza kafalı bir şirket olan Micron, Singapur'daki kapasitesinin yaklaşık %50'sini oluşturuyordu.
Yeni at salgınının daha da gelişmesinin küresel mühürlü test ve hafıza üretimine daha fazla belirsizlik getireceğine inanıyoruz.
Vietnam, Çin'den sanayi çıkışından en büyük yararlanan ülke oldu.
2016'dan 2018'e kadar Vietnam'ın elektronik ihracatı yıllık bileşik büyüme oranının %23'ü oranında artarak 86,6 milyar ABD dolarına yükseldi; bu da onu Singapur'dan sonra güneydoğu Asya'nın en büyük ikinci elektronik ihracatçısı ve Samsung gibi büyük cep telefonu markaları için önemli bir üretim üssü haline getirdi. İncelememize göre hon hai, lishun, shunyu, ruisheng, goer ve diğer elektronik bileşen üreticilerinin de Vietnam'da üretim üsleri var.
Vietnam 1 Nisan'dan itibaren 15 günlük "tüm toplum karantinasına" başlayacak. Kontrol yoğunlaşırsa veya salgın yoğunlaşırsa Samsung ve diğer markaların montajının etkilenmesini, Apple ve Çin marka zincirlerinin ana üretim kapasitesinin etkilenmesini bekliyoruz. hala Çin'de olacak ve etkisi daha az olacak.
Filipinler MLCC üretim kapasitesine önem veriyor, Tayland sabit disk üretim kapasitesine önem veriyor, Endonezya ise daha az etkiye sahip.
Filipinler'in başkenti Manila, Murata, Samsung Electric ve Taiyo Yuden gibi dünyanın önde gelen MLCC üreticilerinin fabrikalarını bir araya getirdi. Metro Manila'nın "şehri kapatacağına" veya dünya çapındaki MLCC'lerin arzını etkileyeceğine inanıyoruz. Tayland dünyanın en büyük sabit disk üretim üssüdür. "Kapanmanın" sunucuların ve masaüstü bilgisayarların tedarikini etkileyebileceğine inanıyoruz. Endonezya, Güneydoğu Asya'nın en büyük nüfusa ve GSYİH'ye sahip ülkesi ve Güneydoğu Asya'nın en büyük cep telefonu tüketici pazarıdır. 2019 yılında Endonezya, küresel cep telefonu sevkiyatlarının ve değerinin sırasıyla %2,5'ini ve %1,6'sını oluşturdu. Genel küresel pay hala düşük. Küresel talep getirmesini beklemiyoruz. Daha büyük bir etki yaratmak için.