De la mijlocul până la sfârșitul lunii martie, afectate de răspândirea globală a epidemiei, India, Vietnam, Filipine, Malaezia, Singapore și alte țări au anunțat măsuri de „închidere a orașului” de la o jumătate de lună la o lună, făcându-i îngrijorare pe investitori. despre impactul lanțului global al industriei electronice.

Conform analizei din India, Singapore, Vietnam și alte piețe, credem că:

1) dacă „închiderea orașului” din India este implementată pentru o perioadă lungă de timp, va avea un impact mare asupra cererii de telefoane mobile, dar un impact limitat asupra lanțului global de aprovizionare;
2) Singapore și Malaezia sunt exportatori majori de produse semiconductoare în Asia de Sud-Est și o verigă importantă în lanțul global de aprovizionare. Dacă epidemia se intensifică în Singapore și Malaezia, aceasta poate afecta relația dintre cerere și ofertă de produse de testare și depozitare sigilate.
3) relocarea producției chineze întreprinsă de Vietnam în ultimii ani este principala bază de asamblare din Asia de Sud-Est. Controlul strict din Vietnam poate afecta capacitatea de producție a Samsung și a altor mărci, dar credem că capacitatea de producție chineză poate fi înlocuită.
De asemenea, fiți conștienți de;
4) impactul „închiderii orașului” în Filipine și Thailanda asupra MLCC și aprovizionării cu hard disk.

Închiderea Indiei afectează cererea de telefoane mobile și are un impact limitat asupra ofertei globale.

În India, din 25 martie a fost implementată o „închidere a orașului” de 21 de zile, iar toată logistica online și offline a fost suspendată.
În ceea ce privește volumul, India este a doua cea mai mare piață de telefoane mobile din lume după China, reprezentând 12% din vânzările globale de telefoane mobile și 6% din vânzările globale de telefoane mobile în 2019. „Închiderea orașului” are un impact mare asupra Xiaomi (4T19 India cotă 27,6%, India 35%), Samsung (4T19 cota India 20,9%, India 12%) etc. Cu toate acestea, din perspectiva lanțului de aprovizionare, India este în principal un importator de produse electronice, iar lanțul industrial este în principal asamblat pentru piața internă indiană, așa că „închiderea orașului” din India are un impact redus asupra restului lumii.

Singapore și Malaezia sunt cei mai mari exportatori de componente electronice din Asia de Sud-Est, concentrându-se pe testare și stocare.

Singapore și Malaezia sunt cei mai mari exportatori de componente și componente electronice din Asia de Sud-Est. Conform datelor ONU Comtrade, exporturile electronice din Singapore/Malaezia au ajuns la noi 128/83 miliarde USD în 2018, iar CAGR din 2016-2018 a fost de 6%/19%. Principalele produse exportate includ semiconductori, hard disk-uri și așa mai departe.
Conform analizei noastre, în prezent, 17 dintre marile companii de semiconductori din lume au unități de producție importante în Singapore sau în apropiere de Malaezia, printre care 6 dintre marile companii de testare au baze de producție în Singapore, ocupându-se pe primul loc în ceea ce privește numărul de lanțuri industriale. link-uri. Potrivit lui Yole, în 2018, sectoarele noi și ma au reprezentat aproximativ 7% din veniturile globale (în funcție de locație), iar micron, o companie de memorie, a reprezentat aproape 50% din capacitatea sa din Singapore.
Credem că dezvoltarea ulterioară a noului focar de cai va aduce o mai mare incertitudine asupra producției globale de teste și memorie sigilate.

Vietnamul este cel mai mare beneficiar al exodului de producție din China.

Din 2016 până în 2018, exporturile de electronice din Vietnam au crescut cu 23% din CAGR la 86,6 miliarde de dolari americani, devenind al doilea cel mai mare exportator de electronice din Asia de Sud-Est după Singapore și o bază de producție importantă pentru marile mărci de telefoane mobile precum Samsung. Conform recenziei noastre, hon hai, lishun, shunyu, ruisheng, goer și alți producători de componente electronice au, de asemenea, baze de producție în Vietnam.
Vietnamul va începe o „carantină a întregii societăți” de 15 zile de la 1 aprilie. Ne așteptăm ca, dacă controlul se intensifică sau epidemia se intensifică, asamblarea Samsung și a altor mărci va fi afectată, în timp ce principala capacitate de producție a lanțului de măr și brand chinezesc. va fi în continuare în China și impactul va fi mai mic.

Filipine acordă atenție capacității de producție MLCC, Thailanda acordă atenție capacității de producție a hard disk-ului, iar Indonezia are o influență mai mică.

Capitala Filipinelor, Manila, a adunat fabrici ale producătorilor de MLCC lideri mondiali, precum Murata, Samsung Electric și Taiyo Yuden. Credem că Metro Manila va „închide orașul” sau va afecta furnizarea de MLCC în întreaga lume. Thailanda este cea mai mare bază de producție de hard disk din lume. Considerăm că „închiderea” poate afecta furnizarea de servere și PC-uri desktop. Indonezia este țara cu cea mai mare populație și PIB din Asia de Sud-Est și cea mai mare piață de consum de telefoane mobile din Asia de Sud-Est. În 2019, Indonezia a reprezentat 2,5% / 1,6% din livrările globale de telefoane mobile și, respectiv, valoarea. Ponderea globală globală este încă scăzută. Nu ne așteptăm să aducem cerere globală. Pentru a avea un impact mai mare.