Od połowy do końca marca, dotknięte globalnym rozprzestrzenianiem się epidemii, Indie, Wietnam, Filipiny, Malezja, Singapur i inne kraje ogłosiły środki „zamknięcia miast” trwające od pół miesiąca do miesiąca, budząc niepokój inwestorów na temat wpływu globalnego łańcucha przemysłu elektronicznego.
Z analizy Indii, Singapuru, Wietnamu i innych rynków uważamy, że:
1) Jeżeli „zamknięcie miast” w Indiach będzie trwało przez dłuższy czas, będzie to miało duży wpływ na popyt na telefony komórkowe, ale ograniczony wpływ na globalny łańcuch dostaw;
2) Singapur i Malezja są głównymi eksporterami produktów półprzewodnikowych w Azji Południowo-Wschodniej i ważnym ogniwem w globalnym łańcuchu dostaw. Jeśli epidemia nasili się w Singapurze i Malezji, może to wpłynąć na relację podaży i popytu na zapieczętowane produkty testowane i przechowywane.
3) relokacja chińskiej produkcji przez Wietnam w ciągu ostatnich kilku lat jest główną bazą montażową w Azji Południowo-Wschodniej. Ścisła kontrola w Wietnamie może mieć wpływ na moce produkcyjne Samsunga i innych marek, ale wierzymy, że chińskie moce produkcyjne mogą zostać zastąpione.
Bądź także świadomy;
4) wpływ „zamknięcia miast” na Filipinach i Tajlandii na MLCC i podaż dysków twardych.
Zamknięcie Indii wpływa na popyt na telefony komórkowe i ma ograniczony wpływ na globalną podaż.
W Indiach od 25 marca wprowadzono 21-dniowe „zamknięcie miasta”, a cała logistyka online i offline została zawieszona.
Pod względem wolumenu Indie są drugim co do wielkości rynkiem telefonów komórkowych na świecie po Chinach, odpowiadając za 12% światowej sprzedaży telefonów komórkowych i 6% światowej sprzedaży telefonów komórkowych w 2019 r. „Zamknięcie miast” ma ogromny wpływ na Xiaomi (4Q19 Indie udział 27,6%, Indie 35%), Samsung (4Q19 Indie 20,9%, Indie 12%) itd. Jednak z punktu widzenia łańcucha dostaw Indie są głównie importerem produktów elektronicznych, a łańcuch przemysłowy jest głównie montowany dla indyjskiego rynku krajowego, zatem „zamknięcie miasta” w Indiach ma niewielki wpływ na resztę świata.
Singapur i Malezja są największymi eksporterami komponentów elektronicznych w Azji Południowo-Wschodniej, koncentrującymi się na testowaniu i przechowywaniu.
Singapur i Malezja są największymi eksporterami komponentów elektronicznych i komponentów w Azji Południowo-Wschodniej. Według danych ONZ Comtrade, elektroniczny eksport Singapuru/Malezji osiągnął w 2018 roku 128/83 miliardów dolarów, a CAGR w latach 2016-2018 wyniósł 6% / 19%. Główne eksportowane produkty obejmują półprzewodniki, dyski twarde i tak dalej.
Według naszego przeglądu obecnie 17 największych na świecie firm produkujących półprzewodniki ma ważne zakłady produkcyjne w Singapurze lub pobliskiej Malezji, spośród których 6 z głównych firm testowych ma bazy produkcyjne w Singapurze, co plasuje się na czołowych miejscach pod względem liczby łańcuchów przemysłowych spinki do mankietów. Według Yole w 2018 r. sektory nowy i ma odpowiadały za około 7% światowych przychodów (według lokalizacji), a firma Micron, zajmująca się głowicami pamięci, odpowiadała za prawie 50% swoich mocy produkcyjnych w Singapurze.
Wierzymy, że dalszy rozwój nowej epidemii koni spowoduje większą niepewność w globalnej produkcji zapieczętowanych testów i pamięci.
Wietnam jest największym beneficjentem exodusu producentów z Chin.
W latach 2016–2018 eksport elektroniki z Wietnamu wzrósł o 23% CAGR do 86,6 miliarda dolarów, co czyni Wietnam drugim co do wielkości eksporterem elektroniki w Azji Południowo-Wschodniej po Singapurze i ważną bazą produkcyjną dla głównych marek telefonów komórkowych, takich jak Samsung. Według naszej recenzji hon hai, lishun, shunyu, ruisheng, goer i inni producenci komponentów elektronicznych również mają bazy produkcyjne w Wietnamie.
Od 1 kwietnia Wietnam rozpocznie 15-dniową „kwarantannę całego społeczeństwa”. Oczekujemy, że w przypadku nasilenia się kontroli lub nasilenia się epidemii, będzie to miało wpływ na montaż Samsunga i innych marek, a główne moce produkcyjne Apple i chińskiej sieci marek nadal będzie mieć miejsce w Chinach, a skutki będą mniejsze.
Filipiny zwracają uwagę na moce produkcyjne MLCC, Tajlandia na moce produkcyjne dysków twardych, a Indonezja ma mniejsze wpływy.
Stolica Filipin, Manila, skupia fabryki wiodących na świecie producentów MLCC, takich jak Murata, Samsung Electric i Taiyo Yuden. Wierzymy, że Metro Manila „zamknie miasto” lub wpłynie na podaż centrów MLCC na całym świecie. Tajlandia jest największą na świecie bazą produkcyjną dysków twardych. Uważamy, że „zamknięcie” może mieć wpływ na podaż serwerów i komputerów stacjonarnych. Indonezja to kraj o największej liczbie ludności i PKB w Azji Południowo-Wschodniej oraz największy rynek konsumencki telefonów komórkowych w Azji Południowo-Wschodniej. W 2019 r. Indonezja odpowiadała odpowiednio za 2,5% i 1,6% światowych dostaw telefonów komórkowych i ich wartości. Ogólny udział światowy jest nadal niski. Nie spodziewamy się, że wywołamy globalny popyt. Aby mieć większy wpływ.