לוחות מעגלים מודפסים (בקיצור PCB), המספקים בעיקר חיבורים חשמליים לרכיבים אלקטרוניים, נקראים גם "האם של מוצרי מערכת אלקטרוניים".מנקודת המבט של השרשרת התעשייתית, PCB משמשים בעיקר בציוד תקשורת, מחשבים וציוד היקפי, אלקטרוניקה לצרכן, אלקטרוניקה לרכב, תעשייה ביטחונית לאומית ותעשייה צבאית ותחומי ציוד אלקטרוני אחרים.עם הפיתוח והבשלות של טכנולוגיות מידע מהדור החדש כגון מחשוב ענן, 5G ו-AI, תעבורת הנתונים העולמית תמשיך להראות מגמת צמיחה גבוהה.תחת הצמיחה הנפיצה של נפח הנתונים והמגמה של העברת ענן נתונים, לתעשיית PCB השרתים יש סיכויי פיתוח רחבים מאוד.

סקירה כללית של גודל התעשייה
לפי הסטטיסטיקה של IDC, משלוחי השרתים והמכירות העולמיים עלו בהתמדה משנת 2014 עד 2019. בשנת 2018, השגשוג של הענף היה גבוה יחסית.המשלוחים והמשלוחים הגיעו ל-11.79 מיליון יחידות ו-88.816 מיליארד דולר אמריקאי, עלייה משנה לשנה של 15.82% ו-32.77%, המראה הן עליות נפח והן במחיר.קצב הצמיחה בשנת 2019 היה איטי יחסית, אך הוא עדיין היה בשיא היסטורי.מ-2014 עד 2019, תעשיית השרתים בסין התפתחה במהירות, וקצב הצמיחה עלה על זה של שאר העולם.בשנת 2019, המשלוחים ירדו יחסית, אך כמות המכירות גדלה משנה לשנה, המבנה הפנימי של המוצר השתנה, מחיר היחידה הממוצע עלה, ושיעור מכירות השרתים היוקרתיים הראה מגמת עלייה.

2. השוואה בין חברות שרתים גדולות על פי נתוני הסקר העדכניים שפרסמה IDC, חברות עיצוב עצמאיות בשוק השרתים העולמי עדיין יתפסו נתח גדול ברבעון השני של 2020. חמש המכירות המובילות הן HPE/Xinhuasan, Dell, Inspur, IBM, ולנובו, עם נתח שוק הם 14.9%, 13.9%, 10.5%, 6.1%, 6.0%.בנוסף, ספקי ODM היוו 28.8% מנתח השוק, גידול של 63.4% משנה לשנה, והם הפכו לבחירה העיקרית של עיבוד שרתים עבור חברות מחשוב ענן קטנות ובינוניות.

בשנת 2020, השוק העולמי יושפע ממגיפת הכתר החדשה, והשפל הכלכלי העולמי יהיה ברור יחסית.חברות מאמצות בעיקר מודלים מקוונים/ענן של משרד ועדיין שומרות על ביקוש גבוה לשרתים.הרבעון הראשון והרבעון השני שמרו על קצב צמיחה גבוה יותר מאשר בענפים אחרים, אך עדיין נמוך מנתוני התקופה המקבילה של שנים קודמות.על פי סקר של DRAMeXchange, הביקוש לשרתים העולמי ברבעון השני הונע מביקוש למרכזי נתונים.חברות הענן בצפון אמריקה היו הפעילות ביותר.בפרט, הביקוש להזמנות שדוכא תחת המהומה ביחסי סין-ארה"ב בשנה שעברה הראה נטייה ברורה לחידוש מלאי ברבעון הראשון של השנה, מה שהביא לעלייה בשרתים במחצית הראשונה. המהירות חזקה יחסית.

חמשת הספקים המובילים בשוק השרתים בסין ברבעון הראשון של 2020 הם Inspur, H3C, Huawei, Dell ולנובו, עם נתחי שוק של 37.6%, 15.5%, 14.9%, 10.1% ו-7.2%, בהתאמה.המשלוחים הכוללים בשוק נותרו יציבים, והמכירות שמרו על צמיחה יציבה.מצד אחד, הכלכלה המקומית מתאוששת במהירות, ותוכנית התשתית החדשה יוצאת לדרך בהדרגה ברבעון השני, ויש ביקוש גדול יותר לתשתיות כמו שרתים;מצד שני, הביקוש ללקוחות בקנה מידה גדול במיוחד גדל באופן משמעותי.לדוגמה, עליבאבא נהנתה מהעסק הקמעונאי החדש Hema עונה 618 פסטיבל הקניות, מערכת ByteDance, Douyin וכו', צומחים במהירות, והביקוש לשרתים מקומיים צפוי לשמור על צמיחה מהירה בחמש השנים הקרובות.

II
פיתוח תעשיית PCB לשרתים
הצמיחה המתמשכת של הביקוש לשרתים ופיתוח שדרוגים מבניים יובילו את כל תעשיית השרתים למחזור עלייה.כחומר מפתח לנשיאת פעולות שרת, ל-PCB יש סיכוי רחב להגדיל את הנפח והמחיר תחת הכונן הכפול של עליית מחזור השרת ופיתוח שדרוג הפלטפורמה.

מנקודת המבט של מבנה החומר, הרכיבים העיקריים המעורבים בלוח ה-PCB בשרת כוללים מעבד, זיכרון, דיסק קשיח, לוח אחורי של דיסק קשיח וכו'. לוחות ה-PCB המשמשים הם בעיקר 8-16 שכבות, 6 שכבות, מצעי חבילה, 18 שכבות או יותר, 4 שכבות ולוחות רכים.עם השינוי והפיתוח של המבנה הדיגיטלי הכולל של השרת בעתיד, לוחות PCB יציגו את המגמה העיקרית של מספרים ברמה גבוהה.לוחות 18 שכבות, לוחות 12-14 שכבות ולוחות 12-18 שכבות יהיו החומרים המיינסטרים עבור לוחות PCB של שרתים בעתיד.

מנקודת המבט של מבנה התעשייה, הספקים העיקריים של תעשיית PCB השרתים הם יצרנים טייוואנים ויצרנים יבשתיים.שלושת הראשונים הם Taiwan Golden Electronics, Taiwan Tripod Technology ו-China Guanghe Technology.Guanghe Technology היא PCB השרת מספר אחת בסין.ספק.יצרנים טייוואנים מתמקדים בעיקר בשרשרת האספקה ​​של שרתי ODM, בעוד שחברות היבשתיות מתמקדות בשרשרת האספקה ​​של שרתי המותג.ספקי ODM מתייחסים בעיקר לספקי שרתי מותג לבן.חברות מחשוב ענן מציגות דרישות תצורת שרתים לספקי ODM, וספקי ODM רוכשים לוחות PCB מספקי PCB שלהם כדי להשלים תכנון והרכבת חומרה.ספקי ODM מהווים 28.8% ממכירות שוק השרתים העולמי, והם הפכו לצורת האספקה ​​המרכזית של שרתים קטנים ובינוניים.השרת היבשתי מסופק בעיקר על ידי יצרני מותגים (Inspur, Huawei, Xinhua III וכו').מונע על ידי 5G, תשתית חדשה ומחשוב ענן, הביקוש להחלפה מקומית הוא חזק מאוד.

בשנים האחרונות, צמיחת ההכנסות והרווחים של יצרני היבשת היו גבוהים משמעותית מאלה של יצרנים טייוואנים, ומאמצי ההדביקות שלהם חזקים מאוד.עם התפתחות טכנולוגיות חדשות, שרתי המותג צפויים להמשיך ולהרחיב את נתח השוק שלהם.יצרני שרשרת האספקה ​​המקומיים של שרתי המותג המקומי צפויים להמשיך לשמור על מומנטום צמיחה גבוה.נקודה מרכזית נוספת היא שהוצאות המחקר והפיתוח הכוללות של חברות היבשת גדלות משנה לשנה, ועולות בהרבה על ההשקעה של יצרנים טייוואנים.בהקשר של שינוי טכנולוגי עולמי מהיר, יצרני היבשת מקווים יותר לפרוץ מחסומים טכניים ולתפוס נתח שוק תחת טכנולוגיות חדשות.

בעתיד, עם הפיתוח והבשלות של טכנולוגיות מידע מהדור החדש כמו מחשוב ענן, 5G ו-AI, תעבורת הנתונים העולמית תמשיך להראות מגמת צמיחה גבוהה, וציוד ושירותי שרתים גלובליים ימשיכו לשמור על ביקוש גבוה.כחומר חשוב לשרתים, PCB צפוי להמשיך ולשמור על צמיחה מהירה בעתיד, במיוחד תעשיית PCB השרתים המקומית, שיש לה סיכויי פיתוח רחבים מאוד ברקע של שינוי מבני כלכלי ושדרוג והחלפת לוקליזציה.