Dalla metà alla fine di marzo, colpiti dalla diffusione globale dell’epidemia, India, Vietnam, Filippine, Malesia, Singapore e altri paesi hanno annunciato misure di “chiusura delle città” che vanno da mezzo mese a un mese, facendo preoccupare gli investitori sull’impatto della catena industriale globale dell’elettronica.

Secondo l’analisi di India, Singapore, Vietnam e altri mercati, riteniamo che:

1) se la “chiusura delle città” in India verrà attuata per un lungo periodo, avrà un grande impatto sulla domanda di telefoni cellulari, ma un impatto limitato sulla catena di fornitura globale;
2) Singapore e la Malesia sono i principali esportatori di prodotti a semiconduttori nel sud-est asiatico e un anello importante nella catena di fornitura globale. Se l’epidemia si intensificasse a Singapore e in Malesia, potrebbe influenzare il rapporto tra domanda e offerta di prodotti sigillati per test e conservazione.
3) la delocalizzazione della produzione cinese intrapresa dal Vietnam negli ultimi anni è la principale base di assemblaggio nel sud-est asiatico. Lo stretto controllo in Vietnam potrebbe incidere sulla capacità produttiva di Samsung e di altri marchi, ma riteniamo che la capacità produttiva cinese possa essere sostituita.
Sii consapevole anche di;
4) l'impatto della “chiusura delle città” nelle Filippine e in Tailandia sulla fornitura di MLCC e di dischi rigidi.

La chiusura dell'India influisce sulla domanda di telefonia mobile e ha un impatto limitato sul lato dell'offerta globale.

In India, dal 25 marzo è stata implementata una “chiusura delle città” di 21 giorni e tutta la logistica online e offline è stata sospesa.
In termini di volume, l'India è il secondo mercato mondiale di telefoni cellulari dopo la Cina, e rappresenta il 12% delle vendite globali di telefoni cellulari e il 6% delle vendite globali di telefoni cellulari nel 2019. La "chiusura delle città" ha un grande impatto su Xiaomi (4Q19 India quota 27,6%, India 35%), Samsung (quota India 20,9% India nel 4Q19%, India 12%), ecc. Tuttavia, dal punto di vista della catena di fornitura, l'India è principalmente un importatore di prodotti elettronici e la catena industriale è principalmente assemblata per mercato interno indiano, quindi la “chiusura delle città” dell’India ha un impatto minimo sul resto del mondo.

Singapore e la Malesia sono i maggiori esportatori di componenti elettronici nel sud-est asiatico, concentrandosi su test e stoccaggio.

Singapore e la Malesia sono i maggiori esportatori di componenti elettronici e componenti nel sud-est asiatico. Secondo i dati UN Comtrade, le esportazioni elettroniche di Singapore/Malesia hanno raggiunto i 128/83 miliardi di dollari nel 2018 e il CAGR del 2016-2018 è stato del 6%/19%. I principali prodotti esportati includono semiconduttori, dischi rigidi e così via.
Secondo la nostra analisi, attualmente, 17 delle principali società di semiconduttori del mondo hanno importanti impianti di produzione a Singapore o nella vicina Malesia, tra cui 6 delle principali società di test hanno basi di produzione a Singapore, classificandosi ai primi posti in termini di numero di catene industriali. collegamenti. Secondo Yole, nel 2018, i settori new e ma rappresentavano circa il 7% delle entrate globali (per ubicazione) e micron, un’azienda leader nel settore delle memorie, rappresentava quasi il 50% della sua capacità a Singapore.
Riteniamo che l’ulteriore sviluppo della nuova epidemia di cavalli porterà maggiore incertezza sui test sigillati globali e sulla produzione di memoria.

Il Vietnam è il maggiore beneficiario dell’esodo manifatturiero dalla Cina.

Dal 2016 al 2018, le esportazioni di elettronica del Vietnam sono cresciute del 23% del CAGR fino a 86,6 miliardi di dollari, rendendolo il secondo più grande esportatore di elettronica nel sud-est asiatico dopo Singapore e un'importante base di produzione per i principali marchi di telefoni cellulari come Samsung. Secondo la nostra analisi, anche hon hai, lishun, shunyu, ruisheng, goer e altri produttori di componenti elettronici hanno basi di produzione in Vietnam.
Il Vietnam inizierà una “quarantena dell’intera società” di 15 giorni a partire dal 1 aprile. Ci aspettiamo che se il controllo si intensificherà o l’epidemia si intensificherà, l’assemblaggio di Samsung e altri marchi ne risentirà, mentre la principale capacità produttiva di Apple e della catena di marchi cinesi sarà ancora in Cina e l’impatto sarà minore.

Le Filippine prestano attenzione alla capacità di produzione di MLCC, la Tailandia presta attenzione alla capacità di produzione di dischi rigidi e l'Indonesia ha meno influenza.

La capitale delle Filippine, Manila, ha riunito fabbriche di produttori MLCC leader a livello mondiale come Murata, Samsung Electric e Taiyo Yuden. Riteniamo che Metro Manila “chiuderà la città” o influenzerà la fornitura di MLCC in tutto il mondo. La Tailandia è la principale base di produzione di dischi rigidi al mondo. Riteniamo che la “chiusura” possa incidere sulla fornitura di server e PC desktop. L’Indonesia è il paese con la popolazione e il PIL più numerosi nel sud-est asiatico e il più grande mercato di consumo di telefoni cellulari nel sud-est asiatico. Nel 2019, l’Indonesia ha rappresentato rispettivamente il 2,5%/1,6% delle spedizioni globali e del valore. La quota globale complessiva è ancora bassa. Non ci aspettiamo di portare la domanda globale. Per avere un impatto maggiore.