Sejak pertengahan hingga akhir bulan Maret, yang terkena dampak penyebaran epidemi global, India, Vietnam, Filipina, Malaysia, Singapura, dan negara-negara lain telah mengumumkan tindakan “penutupan kota” mulai dari setengah bulan hingga satu bulan, sehingga menyebabkan investor khawatir. tentang dampak rantai industri elektronik global.
Berdasarkan analisis pasar India, Singapura, Vietnam, dan lainnya, kami yakin bahwa:
1) jika “penutupan kota” di India diterapkan dalam jangka waktu yang lama, hal ini akan berdampak besar terhadap permintaan telepon seluler, namun berdampak terbatas pada rantai pasokan global;
2) Singapura dan Malaysia merupakan eksportir utama produk semikonduktor di Asia Tenggara dan merupakan penghubung penting dalam rantai pasokan global. Jika epidemi meningkat di Singapura dan Malaysia, hal ini dapat mempengaruhi hubungan pasokan dan permintaan produk pengujian dan penyimpanan yang disegel.
3) relokasi manufaktur Tiongkok yang dilakukan Vietnam dalam beberapa tahun terakhir merupakan basis perakitan utama di Asia Tenggara. Kontrol ketat di Vietnam mungkin mempengaruhi kapasitas produksi Samsung dan merek lain, namun kami yakin kapasitas produksi China mungkin akan tergantikan.
Waspadai juga;
4) dampak “penutupan kota” di Filipina dan Thailand terhadap MLCC dan pasokan hard disk.
Penutupan di India mempengaruhi permintaan telepon seluler dan berdampak terbatas pada sisi pasokan global.
Di India, “penutupan kota” selama 21 hari telah diterapkan sejak 25 Maret, dan semua logistik online dan offline telah ditangguhkan.
Dalam hal volume, India merupakan pasar ponsel terbesar kedua di dunia setelah Tiongkok, menyumbang 12% dari penjualan ponsel global dan 6% dari penjualan ponsel global pada tahun 2019. “Penutupan kota” berdampak besar pada Xiaomi (4Q19 India berbagi 27,6%, India 35%), Samsung (4Q19 India berbagi 20,9%, India 12%), dll. Namun, dari perspektif rantai pasokan, India terutama merupakan importir produk elektronik, dan rantai industri terutama dirakit untuk pasar domestik India, sehingga “penutupan kota” yang dilakukan India hanya mempunyai dampak kecil terhadap negara-negara lain di dunia.
Singapura dan Malaysia adalah eksportir komponen elektronik terbesar di Asia Tenggara, dengan fokus pada pengujian dan penyimpanan.
Singapura dan Malaysia merupakan eksportir komponen dan komponen elektronik terbesar di Asia Tenggara. Menurut data UN Comtrade, ekspor elektronik Singapura/Malaysia mencapai US$128/83 miliar pada tahun 2018, dan CAGR tahun 2016-2018 adalah 6%/19%. Produk utama yang diekspor antara lain semikonduktor, hard drive dan sebagainya.
Menurut tinjauan kami, saat ini, 17 perusahaan semikonduktor besar dunia memiliki fasilitas produksi penting di Singapura atau negara tetangga Malaysia, di mana 6 perusahaan penguji besar memiliki basis produksi di Singapura, menempati peringkat teratas dalam hal jumlah rantai industri. tautan. Menurut Yole, pada tahun 2018, sektor baru dan ma menyumbang sekitar 7% dari pendapatan global (berdasarkan lokasi), dan micron, sebuah perusahaan yang bergerak di bidang memori, menyumbang hampir 50% dari kapasitasnya di Singapura.
Kami percaya bahwa perkembangan lebih lanjut dari wabah kuda baru akan membawa ketidakpastian yang lebih besar terhadap pengujian tersegel global dan produksi memori.
Vietnam adalah penerima manfaat terbesar dari eksodus manufaktur dari Tiongkok.
Dari tahun 2016 hingga 2018, ekspor elektronik Vietnam tumbuh sebesar 23% CAGR menjadi 86,6 miliar dolar AS, menjadikannya eksportir elektronik terbesar kedua di Asia Tenggara setelah Singapura dan basis produksi penting bagi merek-merek ponsel besar seperti Samsung. Menurut ulasan kami, produsen komponen elektronik hon hai, lihun, shunyu, ruisheng, goer dan lainnya juga memiliki basis produksi di Vietnam.
Vietnam akan memulai “karantina seluruh masyarakat” selama 15 hari mulai tanggal 1 April. Kami perkirakan jika pengendalian semakin intensif atau epidemi semakin intensif, perakitan Samsung dan merek-merek lain akan terkena dampaknya, sementara kapasitas produksi utama apel dan rantai merek Tiongkok akan tetap berada di Tiongkok dan dampaknya akan lebih kecil.
Filipina memperhatikan kapasitas produksi MLCC, Thailand memperhatikan kapasitas produksi hard disk, dan pengaruh Indonesia lebih kecil.
Ibu kota Filipina, Manila, telah mengumpulkan pabrik-pabrik produsen MLCC terkemuka dunia seperti Murata, Samsung Electric, dan Taiyo Yuden. Kami yakin Metro Manila akan “menutup kotanya” atau mempengaruhi pasokan MLCC di seluruh dunia. Thailand adalah basis produksi hard disk utama di dunia. Kami yakin bahwa “penutupan” ini dapat mempengaruhi pasokan server dan PC desktop. Indonesia merupakan negara dengan jumlah penduduk dan PDB terbesar di Asia Tenggara serta pasar konsumen ponsel terbesar di Asia Tenggara. Pada tahun 2019, Indonesia masing-masing menyumbang 2,5% / 1,6% dari pengiriman dan nilai ponsel global. Pangsa global secara keseluruhan masih rendah. Kami tidak berharap untuk membawa permintaan global. Untuk memberikan dampak yang lebih besar.