Depuis la mi-mars, touchés par la propagation mondiale de l'épidémie, l'Inde, le Vietnam, les Philippines, la Malaisie, Singapour et d'autres pays ont annoncé des mesures de « fermeture des villes » allant d'un demi-mois à un mois, ce qui inquiète les investisseurs. sur l'impact de la chaîne mondiale de l'industrie électronique.
Selon l’analyse de l’Inde, de Singapour, du Vietnam et d’autres marchés, nous pensons que :
1) si la « fermeture des villes » en Inde est mise en œuvre pendant une longue période, elle aura un impact important sur la demande de téléphones portables, mais un impact limité sur la chaîne d'approvisionnement mondiale ;
2) Singapour et la Malaisie sont d’importants exportateurs de produits semi-conducteurs en Asie du Sud-Est et constituent un maillon important de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Si l'épidémie s'intensifie à Singapour et en Malaisie, elle pourrait affecter la relation entre l'offre et la demande de produits scellés de test et de stockage.
3) la délocalisation de l’industrie chinoise entreprise par le Vietnam ces dernières années constitue la principale base d’assemblage en Asie du Sud-Est. Le contrôle strict au Vietnam pourrait affecter la capacité de production de Samsung et d'autres marques, mais nous pensons que la capacité de production chinoise pourrait être remplacée.
Soyez également conscient de :
4) l'impact de la « fermeture des villes » aux Philippines et en Thaïlande sur l'approvisionnement en MLCC et en disques durs.
La fermeture de l'Inde affecte la demande de téléphonie mobile et a un impact limité sur l'offre mondiale.
En Inde, une « fermeture de ville » de 21 jours a été mise en place depuis le 25 mars et toute la logistique en ligne et hors ligne a été suspendue.
En termes de volume, l'Inde est le deuxième marché mondial de téléphonie mobile après la Chine, représentant 12 % des ventes mondiales de téléphones mobiles et 6 % des ventes mondiales de téléphones mobiles en 2019. La « fermeture de la ville » a un grand impact sur Xiaomi (4T19 Inde 27,6 %, Inde 35 %), Samsung (part Inde 4T19 20,9 %, Inde 12 %), etc. Cependant, du point de vue de la chaîne d'approvisionnement, l'Inde est principalement un importateur de produits électroniques, et la chaîne industrielle est principalement assemblée pour le marché intérieur indien, de sorte que la « fermeture des villes » en Inde a peu d'impact sur le reste du monde.
Singapour et la Malaisie sont les plus grands exportateurs de composants électroniques d'Asie du Sud-Est, se concentrant sur les tests et le stockage.
Singapour et la Malaisie sont les plus grands exportateurs de composants et composants électroniques d'Asie du Sud-Est. Selon les données Comtrade de l'ONU, les exportations électroniques de Singapour et de la Malaisie ont atteint 128/83 milliards de dollars en 2018, et le TCAC pour 2016-2018 était de 6 %/19 %. Les principaux produits exportés comprennent les semi-conducteurs, les disques durs, etc.
Selon notre étude, à l'heure actuelle, 17 des plus grandes sociétés mondiales de semi-conducteurs possèdent d'importantes installations de production à Singapour ou en Malaisie voisine, parmi lesquelles 6 des principales sociétés de test ont des bases de production à Singapour, se classant au premier rang en termes de nombre de chaînes industrielles. links. Selon Yole, en 2018, les secteurs nouveaux et ma représentaient environ 7 % du chiffre d'affaires mondial (par emplacement), et micron, une société de mémoire, représentait près de 50 % de sa capacité à Singapour.
Nous pensons que la poursuite du développement de la nouvelle épidémie de chevaux entraînera une plus grande incertitude dans la production mondiale de tests scellés et de mémoire.
Le Vietnam est le principal bénéficiaire de l’exode manufacturier chinois.
De 2016 à 2018, les exportations d'électronique du Vietnam ont augmenté de 23% du TCAC pour atteindre 86,6 milliards de dollars, ce qui en fait le deuxième exportateur d'électronique d'Asie du Sud-Est après Singapour et une base de production importante pour les grandes marques de téléphones mobiles telles que Samsung. Selon notre examen, Hon Hai, Lishun, Shunyu, Ruisheng, Goer et d'autres fabricants de composants électroniques ont également des bases de production au Vietnam.
Le Vietnam entamera une « quarantaine de l'ensemble de la société » de 15 jours à partir du 1er avril. Nous prévoyons que si le contrôle s'intensifie ou si l'épidémie s'intensifie, l'assemblage de Samsung et d'autres marques sera affecté, tandis que la principale capacité de production de la chaîne de marques Apple et chinoise. sera toujours en Chine et l’impact sera moindre.
Les Philippines prêtent attention à la capacité de production de MLCC, la Thaïlande prête attention à la capacité de production de disques durs et l'Indonésie a moins d'influence.
La capitale des Philippines, Manille, a rassemblé des usines de fabricants MLCC de premier plan tels que Murata, Samsung Electric et Taiyo Yuden. Nous pensons que la région métropolitaine de Manille « fermera la ville » ou affectera l’offre de MLCC dans le monde entier. La Thaïlande est la principale base mondiale de production de disques durs. Nous pensons que la « fermeture » pourrait affecter la fourniture de serveurs et d’ordinateurs de bureau. L'Indonésie est le pays ayant la plus grande population et le plus grand PIB d'Asie du Sud-Est et le plus grand marché de consommation de téléphones mobiles d'Asie du Sud-Est. En 2019, l’Indonésie représentait respectivement 2,5 % et 1,6 % des expéditions mondiales de téléphones mobiles et de leur valeur. La part mondiale globale est encore faible. Nous ne nous attendons pas à susciter une demande mondiale. Pour avoir un plus grand impact.