Intia, Vietnam, Filippiinit, Malesia, Singapore ja muut maat ovat maaliskuun puolivälistä ja loppupuolelle asti ilmoittaneet "kaupungin sulkemistoimenpiteistä", jotka vaihtelevat puolesta kuukaudesta kuukauteen, mikä saa sijoittajat huolestumaan. maailmanlaajuisen elektroniikkateollisuusketjun vaikutuksista.
Intian, Singaporen, Vietnamin ja muiden markkinoiden analyysin mukaan uskomme, että:
1) jos "kaupungin sulkeminen" Intiassa toteutuu pitkään, sillä on suuri vaikutus matkapuhelimien kysyntään, mutta rajallinen vaikutus globaaliin toimitusketjuun;
2) Singapore ja Malesia ovat suuria puolijohdetuotteiden viejiä Kaakkois-Aasiassa ja tärkeä lenkki maailmanlaajuisessa toimitusketjussa. Jos epidemia voimistuu Singaporessa ja Malesiassa, se voi vaikuttaa suljettujen testi- ja varastointituotteiden kysynnän ja tarjonnan suhteeseen.
3) Vietnamin viime vuosina toteuttama Kiinan tuotannon siirto on Kaakkois-Aasian tärkein kokoonpanotukikohta. Vietnamin tiukka valvonta saattaa vaikuttaa Samsungin ja muiden merkkien tuotantokapasiteettiin, mutta uskomme Kiinan tuotantokapasiteetin uusiutuvan.
Ole myös tietoinen;
4) "kaupungin sulkemisen" vaikutus Filippiineillä ja Thaimaassa MLCC:n ja kiintolevyn tarjontaan.
Intian sulkeminen vaikuttaa matkapuhelinten kysyntään ja sillä on rajallinen vaikutus maailmanlaajuiseen tarjontaan.
Intiassa on otettu käyttöön 21 päivän "kaupungin sulkeminen" 25. maaliskuuta lähtien, ja kaikki online- ja offline-logistiikka on keskeytetty.
Määrällisesti Intia on Kiinan jälkeen maailman toiseksi suurin matkapuhelinmarkkina, jonka osuus maailmanlaajuisesta matkapuhelinmyynnistä on 12 % ja matkapuhelinmyynnistä 6 % vuonna 2019. ”Kaupungin sulkemisella” on suuri vaikutus Xiaomiin (4Q19 Intia osuus 27,6 %, Intia 35 %), Samsung (4Q19 Intian osuus 20,9 %, Intia 12 %) jne. Toimitusketjun näkökulmasta Intia on kuitenkin pääasiassa elektroniikkatuotteiden maahantuoja, ja teollisuusketju kootaan pääasiassa Intian kotimarkkinoilla, joten Intian "kaupungin sulkemisella" on vain vähän vaikutusta muuhun maailmaan.
Singapore ja Malesia ovat Kaakkois-Aasian suurimmat elektroniikkakomponenttien viejät, jotka keskittyvät testaukseen ja varastointiin.
Singapore ja Malesia ovat Kaakkois-Aasian suurimmat elektroniikkakomponenttien ja komponenttien viejät. YK:n Comtrade-tietojen mukaan Singapore/Malesia elektroniikkavienti saavutti meille 128/83 miljardia dollaria vuonna 2018, ja CAGR vuosina 2016-2018 oli 6 % / 19 %. Tärkeimmät vientituotteet ovat puolijohteet, kiintolevyt ja niin edelleen.
Katsauksen mukaan tällä hetkellä 17:llä maailman suurimmalla puolijohdeyrityksellä on tärkeitä tuotantolaitoksia Singaporessa tai sen lähistöllä Malesiassa, joista kuudella suurimmalla testiyrityksellä on tuotantopisteet Singaporessa, mikä on teollisuusketjujen lukumäärällä mitattuna kärkisijalla. linkkejä. Yolen mukaan vuonna 2018 uudet ja ma-sektorit muodostivat noin 7 % maailmanlaajuisesta liikevaihdosta (sijainnin mukaan), ja muistipäätä valmistavan micronin osuus sen kapasiteetista Singaporessa oli lähes 50 %.
Uskomme, että uuden hevosepidemian jatkokehitys tuo lisää epävarmuutta globaaliin suljettujen testien ja muistien tuotantoon.
Vietnam on suurin hyötyjä teollisuuden pakosta Kiinasta.
Vuodesta 2016 vuoteen 2018 Vietnamin elektroniikkavienti kasvoi 23 % CAGR:stä 86,6 miljardiin Yhdysvaltain dollariin, mikä teki siitä Kaakkois-Aasian toiseksi suurimman elektroniikan viejän Singaporen jälkeen ja tärkeän tuotantoalueen suurille matkapuhelinbrändeille, kuten Samsung. Katsauksen mukaan myös hon hain, lishunin, shunyun, ruishengin, goerin ja muiden elektroniikkakomponenttien valmistajilla on tuotantotukikohtia Vietnamissa.
Vietnam aloittaa 15 päivän "koko yhteiskunnan karanteenin" 1. huhtikuuta. Odotamme, että jos valvonta tehostuu tai epidemia voimistuu, se vaikuttaa samsungin ja muiden merkkien kokoonpanoon, kun taas Applen ja kiinalaisen brändiketjun päätuotantokapasiteetti on edelleen Kiinassa ja vaikutus on pienempi.
Filippiinit kiinnittää huomiota MLCC:n tuotantokapasiteettiin, Thaimaa kiinnittää huomiota kiintolevyn tuotantokapasiteettiin ja Indonesialla on vähemmän vaikutusvaltaa.
Filippiinien pääkaupunki Manila on koonnut tehtaita maailman johtavilta MLCC-valmistajilta, kuten Murata, Samsung Electric ja Taiyo Yuden. Uskomme, että Metro Manila "sulkee kaupungin" tai vaikuttaa MLCC:n tarjontaan maailmanlaajuisesti. Thaimaa on maailman suurin kiintolevytuotannon tukikohta. Uskomme, että "sulkeminen" voi vaikuttaa palvelimien ja pöytätietokoneiden tarjontaan. Indonesia on Kaakkois-Aasian suurimman väestön ja BKT:n maa ja Kaakkois-Aasian suurimmat matkapuhelinten kuluttajamarkkinat. Vuonna 2019 Indonesian osuus maailmanlaajuisista matkapuhelintoimituksista oli 2,5 % / 1,6 % ja arvo. Maailmanlaajuinen osuus on edelleen alhainen. Emme odota tuovan maailmanlaajuista kysyntää. Jotta vaikutus olisi suurempi.