Desde mediados o finales de marzo, afectados por la propagación global de la epidemia, India, Vietnam, Filipinas, Malasia, Singapur y otros países han anunciado medidas de “cierre de ciudades” que van desde medio mes a un mes, lo que preocupa a los inversores. sobre el impacto de la cadena global de la industria electrónica.

Según el análisis de India, Singapur, Vietnam y otros mercados, creemos que:

1) si el “cierre de la ciudad” en India se implementa durante mucho tiempo, tendrá un gran impacto en la demanda de teléfonos móviles, pero un impacto limitado en la cadena de suministro global;
2) Singapur y Malasia son importantes exportadores de productos semiconductores en el sudeste asiático y un eslabón importante en la cadena de suministro global. Si la epidemia se intensifica en Singapur y Malasia, puede afectar la relación de oferta y demanda de productos sellados de prueba y almacenamiento.
3) la deslocalización manufacturera china emprendida por Vietnam en los últimos años es la principal base de ensamblaje en el sudeste asiático. El estricto control en Vietnam puede afectar la capacidad de producción de Samsung y otras marcas, pero creemos que la capacidad de producción china puede ser reemplazada.
También tenga en cuenta;
4) el impacto del “cierre de ciudades” en Filipinas y Tailandia en MLCC y el suministro de discos duros.

El cierre de la India afecta la demanda de teléfonos móviles y tiene un impacto limitado en el lado de la oferta global.

En India, desde el 25 de marzo se implementó un “cierre de la ciudad” de 21 días y se suspendió toda la logística en línea y fuera de línea.
En términos de volumen, India es el segundo mercado de telefonía móvil más grande del mundo después de China, y representó el 12% de las ventas mundiales de teléfonos móviles y el 6% de las ventas mundiales de teléfonos móviles en 2019. El "cierre de ciudades" tiene un gran impacto en Xiaomi (4T19 India participación 27,6%, India 35%), Samsung (4T19 India participación 20,9%, India 12%), etc. Sin embargo, desde la perspectiva de la cadena de suministro, India es principalmente un importador de productos electrónicos, y la cadena industrial se ensambla principalmente para mercado interno indio, por lo que el “cierre de la ciudad” de la India tiene poco impacto en el resto del mundo.

Singapur y Malasia son los mayores exportadores de componentes electrónicos del sudeste asiático y se centran en las pruebas y el almacenamiento.

Singapur y Malasia son los mayores exportadores de componentes y componentes electrónicos del sudeste asiático. Según datos de Comtrade de la ONU, las exportaciones electrónicas de Singapur/Malasia alcanzaron los 128/83 mil millones de dólares en 2018, y la CAGR de 2016-2018 fue del 6%/19%. Los principales productos exportados incluyen semiconductores, discos duros, etc.
Según nuestra revisión, en la actualidad, 17 de las principales empresas de semiconductores del mundo tienen importantes instalaciones de producción en Singapur o la cercana Malasia, entre las cuales 6 de las principales empresas de pruebas tienen bases de producción en Singapur, ubicándose a la cabeza en términos de número de cadenas industriales. campo de golf. Según Yole, en 2018, los sectores nuevo y ma representaron alrededor del 7% de los ingresos globales (por ubicación), y micron, una empresa dedicada a la memoria, representó casi el 50% de su capacidad en Singapur.
Creemos que un mayor desarrollo del nuevo brote de caballos traerá una mayor incertidumbre a la producción mundial de memorias y pruebas selladas.

Vietnam es el mayor beneficiario del éxodo manufacturero de China.

De 2016 a 2018, las exportaciones de productos electrónicos de Vietnam crecieron un 23% de la CAGR hasta los 86.600 millones de dólares, lo que lo convierte en el segundo mayor exportador de productos electrónicos del sudeste asiático después de Singapur y en una importante base de producción para las principales marcas de teléfonos móviles como Samsung. Según nuestra revisión, hon hai, lishun, shunyu, ruisheng, goer y otros fabricantes de componentes electrónicos también tienen bases de producción en Vietnam.
Vietnam comenzará una “cuarentena para toda la sociedad” de 15 días a partir del 1 de abril. Esperamos que si el control se intensifica o la epidemia se intensifica, el ensamblaje de Samsung y otras marcas se verá afectado, mientras que la principal capacidad de producción de Apple y la cadena de marcas chinas. Seguirá estando en China y el impacto será menor.

Filipinas presta atención a la capacidad de producción de MLCC, Tailandia presta atención a la capacidad de producción de discos duros e Indonesia tiene menos influencia.

En la capital de Filipinas, Manila, se encuentran fábricas de fabricantes de MLCC líderes a nivel mundial, como Murata, Samsung Electric y Taiyo Yuden. Creemos que Metro Manila “cerrará la ciudad” o afectará el suministro de MLCC en todo el mundo. Tailandia es la principal base de producción de discos duros del mundo. Creemos que el “cierre” puede afectar el suministro de servidores y PC de escritorio. Indonesia es el país con mayor población y PIB del sudeste asiático y el mayor mercado de consumo de teléfonos móviles del sudeste asiático. En 2019, Indonesia representó el 2,5% y el 1,6% de los envíos y el valor mundiales de teléfonos móviles, respectivamente. La proporción global general sigue siendo baja. No esperamos generar demanda global. Para tener un mayor impacto.