Από τα μέσα έως τα τέλη Μαρτίου, που επηρεάζονται από την παγκόσμια εξάπλωση της επιδημίας, η Ινδία, το Βιετνάμ, οι Φιλιππίνες, η Μαλαισία, η Σιγκαπούρη και άλλες χώρες έχουν ανακοινώσει μέτρα «κλεισίματος πόλεων» που κυμαίνονται από μισό έως ένα μήνα, προκαλώντας ανησυχίες στους επενδυτές σχετικά με τον αντίκτυπο της παγκόσμιας αλυσίδας βιομηχανίας ηλεκτρονικών.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Ινδίας, της Σιγκαπούρης, του Βιετνάμ και άλλων αγορών, πιστεύουμε ότι:
1) εάν το «κλείσιμο της πόλης» στην Ινδία εφαρμοστεί για μεγάλο χρονικό διάστημα, θα έχει μεγάλο αντίκτυπο στη ζήτηση για κινητά τηλέφωνα, αλλά περιορισμένο αντίκτυπο στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού.
2) Η Σιγκαπούρη και η Μαλαισία είναι σημαντικοί εξαγωγείς προϊόντων ημιαγωγών στη νοτιοανατολική Ασία και σημαντικός κρίκος στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού. Εάν η επιδημία ενταθεί στη Σιγκαπούρη και τη Μαλαισία, μπορεί να επηρεάσει τη σχέση προσφοράς και ζήτησης των σφραγισμένων προϊόντων δοκιμής και αποθήκευσης.
3) η μετακόμιση της κινεζικής παραγωγής που ανέλαβε το Βιετνάμ τα τελευταία χρόνια είναι η κύρια βάση συναρμολόγησης στη νοτιοανατολική Ασία. Ο αυστηρός έλεγχος στο Βιετνάμ μπορεί να επηρεάσει την παραγωγική ικανότητα της Samsung και άλλων εμπορικών σημάτων, αλλά πιστεύουμε ότι η κινεζική παραγωγική ικανότητα μπορεί να αντικατασταθεί.
Επίσης να γνωρίζετε
4) ο αντίκτυπος του «κλεισίματος πόλεων» στις Φιλιππίνες και την Ταϊλάνδη στην παροχή MLCC και σκληρού δίσκου.
Το κλείσιμο της Ινδίας επηρεάζει τη ζήτηση κινητών τηλεφώνων και έχει περιορισμένο αντίκτυπο στην πλευρά της παγκόσμιας προσφοράς.
Στην Ινδία, έχει εφαρμοστεί ένα «κλείσιμο πόλεων» 21 ημερών από τις 25 Μαρτίου και όλα τα διαδικτυακά και εκτός σύνδεσης logistics έχουν ανασταλεί.
Όσον αφορά τον όγκο, η Ινδία είναι η δεύτερη μεγαλύτερη αγορά κινητών τηλεφώνων στον κόσμο μετά την Κίνα, αντιπροσωπεύοντας το 12% των παγκόσμιων πωλήσεων κινητών τηλεφώνων και το 6% των παγκόσμιων πωλήσεων κινητών τηλεφώνων το 2019. Το «κλείσιμο πόλης» έχει μεγάλο αντίκτυπο στη Xiaomi (4 τρίμηνο 19η Ινδία μερίδιο 27,6%, Ινδία 35%), Samsung (4 τρίμηνο 19ο μερίδιο Ινδίας 20,9%, Ινδία 12%) κ.λπ. Ωστόσο, από την άποψη της εφοδιαστικής αλυσίδας, η Ινδία είναι κυρίως εισαγωγέας ηλεκτρονικών προϊόντων και η βιομηχανική αλυσίδα συναρμολογείται κυρίως για η ινδική εγχώρια αγορά, επομένως το «κλείσιμο της πόλης» της Ινδίας έχει μικρό αντίκτυπο στον υπόλοιπο κόσμο.
Η Σιγκαπούρη και η Μαλαισία είναι οι μεγαλύτεροι εξαγωγείς ηλεκτρονικών εξαρτημάτων στη νοτιοανατολική Ασία, εστιάζοντας στη δοκιμή και την αποθήκευση.
Η Σιγκαπούρη και η Μαλαισία είναι οι μεγαλύτεροι εξαγωγείς ηλεκτρονικών εξαρτημάτων και εξαρτημάτων στη νοτιοανατολική Ασία. Σύμφωνα με τα στοιχεία του UN Comtrade, οι ηλεκτρονικές εξαγωγές της Σιγκαπούρης/Μαλαισίας έφτασαν τα 128/83 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018 και το CAGR της περιόδου 2016-2018 ήταν 6% / 19%. Τα κύρια προϊόντα που εξάγονται περιλαμβάνουν ημιαγωγούς, σκληρούς δίσκους και ούτω καθεξής.
Σύμφωνα με την ανασκόπησή μας, επί του παρόντος, 17 από τις μεγαλύτερες εταιρείες ημιαγωγών στον κόσμο έχουν σημαντικές εγκαταστάσεις παραγωγής στη Σιγκαπούρη ή την κοντινή Μαλαισία, μεταξύ των οποίων 6 από τις μεγαλύτερες εταιρείες δοκιμών έχουν βάσεις παραγωγής στη Σιγκαπούρη, κατατάσσοντας την πρώτη θέση όσον αφορά τον αριθμό των βιομηχανικών αλυσίδων έδαφος διά παιγνίδι γκολφ. Σύμφωνα με τη Yole, το 2018, ο νέος και ο ma τομέας αντιπροσώπευαν περίπου το 7% των παγκόσμιων εσόδων (ανά τοποθεσία) και η micron, μια εταιρεία με κεφαλή μνήμης, αντιπροσώπευε σχεδόν το 50% της χωρητικότητάς της στη Σιγκαπούρη.
Πιστεύουμε ότι η περαιτέρω ανάπτυξη της νέας επιδημίας αλόγων θα επιφέρει μεγαλύτερη αβεβαιότητα στην παγκόσμια παραγωγή σφραγισμένων δοκιμών και μνήμης.
Το Βιετνάμ είναι ο μεγαλύτερος ωφελούμενος από την έξοδο της μεταποίησης από την Κίνα.
Από το 2016 έως το 2018, οι εξαγωγές ηλεκτρονικών ειδών του Βιετνάμ αυξήθηκαν κατά 23% του CAGR στα 86,6 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, καθιστώντας το τον δεύτερο μεγαλύτερο εξαγωγέα ηλεκτρονικών ειδών στη νοτιοανατολική Ασία μετά τη Σιγκαπούρη και σημαντική βάση παραγωγής για μεγάλες μάρκες κινητής τηλεφωνίας όπως η Samsung. Σύμφωνα με την κριτική μας, οι κατασκευαστές hon hai, lishun, shunyu, ruisheng, goer και άλλων ηλεκτρονικών εξαρτημάτων έχουν επίσης βάσεις παραγωγής στο Βιετνάμ.
Το Βιετνάμ θα ξεκινήσει μια 15ήμερη «καραντίνα ολόκληρης της κοινωνίας» από την 1η Απριλίου. Αναμένουμε ότι εάν ενταθεί ο έλεγχος ή ενταθεί η επιδημία, θα επηρεαστεί η συναρμολόγηση της samsung και άλλων εμπορικών σημάτων, ενώ η κύρια παραγωγική ικανότητα της αλυσίδας μήλων και κινεζικών εμπορικών σημάτων θα είναι ακόμα στην Κίνα και ο αντίκτυπος θα είναι μικρότερος.
Οι Φιλιππίνες δίνουν προσοχή στην ικανότητα παραγωγής MLCC, η Ταϊλάνδη δίνει προσοχή στην ικανότητα παραγωγής σκληρού δίσκου και η Ινδονησία έχει μικρότερη επιρροή.
Η πρωτεύουσα των Φιλιππίνων, η Μανίλα, έχει συγκεντρώσει εργοστάσια κορυφαίων κατασκευαστών MLCC παγκοσμίως, όπως η Murata, η Samsung Electric και η Taiyo Yuden. Πιστεύουμε ότι το Metro Manila θα «κλείσει την πόλη» ή θα επηρεάσει την προσφορά MLCC παγκοσμίως. Η Ταϊλάνδη είναι η μεγαλύτερη παγκόσμια βάση παραγωγής σκληρών δίσκων. Πιστεύουμε ότι το «κλείσιμο» μπορεί να επηρεάσει την παροχή διακομιστών και επιτραπέζιων υπολογιστών. Η Ινδονησία είναι η χώρα με τον μεγαλύτερο πληθυσμό και το μεγαλύτερο ΑΕΠ στη Νοτιοανατολική Ασία και τη μεγαλύτερη αγορά καταναλωτή κινητών τηλεφώνων στη Νοτιοανατολική Ασία. Το 2019, η Ινδονησία αντιπροσώπευε το 2,5% / 1,6% των παγκόσμιων αποστολών κινητών τηλεφώνων και της αξίας, αντίστοιχα. Το συνολικό παγκόσμιο μερίδιο εξακολουθεί να είναι χαμηλό. Δεν περιμένουμε να φέρουμε παγκόσμια ζήτηση. Για να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο.