От средата до края на март, засегнати от глобалното разпространение на епидемията, Индия, Виетнам, Филипините, Малайзия, Сингапур и други страни обявиха мерки за „затваряне на градове“, вариращи от половин месец до месец, което кара инвеститорите да се тревожат за въздействието на глобалната верига на електронната индустрия.

Според анализа на Индия, Сингапур, Виетнам и други пазари, ние вярваме, че:

1) ако „затварянето на града“ в Индия се прилага за дълго време, това ще има голямо въздействие върху търсенето на мобилни телефони, но ограничено въздействие върху глобалната верига на доставки;
2) Сингапур и Малайзия са големи износители на полупроводникови продукти в Югоизточна Азия и важна връзка в глобалната верига на доставки. Ако епидемията се засили в Сингапур и Малайзия, това може да повлияе на връзката между предлагането и търсенето на запечатани продукти за тестване и съхранение.
3) преместването на китайското производство, предприето от Виетнам през последните няколко години, е основната база за сглобяване в Югоизточна Азия. Строгият контрол във Виетнам може да повлияе на производствения капацитет на Samsung и други марки, но ние вярваме, че китайският производствен капацитет може да бъде заменен.
Също така имайте предвид;
4) въздействието на „затварянето на града“ във Филипините и Тайланд върху MLCC и доставките на твърди дискове.

Затварянето на Индия засяга търсенето на мобилни телефони и има ограничено въздействие върху глобалното предлагане.

В Индия от 25 март е въведено 21-дневно „затваряне на града“ и цялата онлайн и офлайн логистика е спряна.
По отношение на обема Индия е вторият по големина пазар на мобилни телефони в света след Китай, като представлява 12% от глобалните продажби на мобилни телефони и 6% от глобалните продажби на мобилни телефони през 2019 г. „Затварянето на града“ оказва голямо влияние върху Xiaomi (4Q19 Индия дял 27,6%, Индия 35%), Samsung (4Q19 Индия дял 20,9%, Индия 12%) и т.н. Въпреки това, от гледна точка на веригата за доставки, Индия е основно вносител на електронни продукти и индустриалната верига се сглобява главно за индийския вътрешен пазар, така че „затварянето на града“ в Индия има малко въздействие върху останалия свят.

Сингапур и Малайзия са най-големите износители на електронни компоненти в Югоизточна Азия, като се фокусират върху тестването и съхранението.

Сингапур и Малайзия са най-големите износители на електронни компоненти и компоненти в Югоизточна Азия. Според данни на UN Comtrade електронният износ на Сингапур/Малайзия е достигнал $128/83 милиарда през 2018 г., а CAGR за 2016-2018 г. е 6% / 19%. Основните изнасяни продукти включват полупроводници, твърди дискове и т.н.
Според нашия преглед в момента 17 от големите полупроводникови компании в света имат важни производствени мощности в Сингапур или близка Малайзия, сред които 6 от големите тестови компании имат производствени бази в Сингапур, класирайки се на върха по отношение на броя на индустриалните вериги връзки. Според Yole през 2018 г. новите и ma секторите представляват около 7% от глобалните приходи (по местоположение), а micron, компания за памет, представлява близо 50% от капацитета си в Сингапур.
Вярваме, че по-нататъшното развитие на новата епидемия от коне ще донесе по-голяма несигурност в глобалното производство на запечатани тестове и памет.

Виетнам е най-големият бенефициент от изселването на производството от Китай.

От 2016 г. до 2018 г. износът на електроника от Виетнам нарасна с 23% от CAGR до 86,6 милиарда щатски долара, което го прави вторият по големина износител на електроника в Югоизточна Азия след Сингапур и важна производствена база за големи марки мобилни телефони като Samsung. Според нашия преглед hon hai, lishun, shunyu, ruisheng, goer и други производители на електронни компоненти също имат производствени бази във Виетнам.
Виетнам ще започне 15-дневна „карантина за цялото общество“ от 1 април. Очакваме, че ако контролът се засили или епидемията се засили, сглобяването на samsung и други марки ще бъде засегнато, докато основният производствен капацитет на Apple и китайската търговска верига все още ще бъде в Китай и въздействието ще бъде по-малко.

Филипините обръщат внимание на производствения капацитет на MLCC, Тайланд обръща внимание на производствения капацитет на твърди дискове, а Индонезия има по-малко влияние.

Столицата на Филипините, Манила, събра фабрики на водещи световни производители на MLCC като Murata, Samsung Electric и Taiyo Yuden. Ние вярваме, че Metro Manila ще „затвори града“ или ще засегне доставките на MLCC по целия свят. Тайланд е основната база за производство на твърди дискове в света. Вярваме, че „затварянето“ може да засегне доставките на сървъри и настолни компютри. Индонезия е страната с най-голямо население и БВП в Югоизточна Азия и най-големият потребителски пазар на мобилни телефони в Югоизточна Азия. През 2019 г. Индонезия представлява съответно 2,5% / 1,6% от глобалните доставки на мобилни телефони и стойност. Общият глобален дял все още е нисък. Не очакваме да донесем глобално търсене. За да има по-голямо въздействие.