منذ منتصف إلى أواخر مارس، أعلنت الهند وفيتنام والفلبين وماليزيا وسنغافورة ودول أخرى، متأثرة بالانتشار العالمي للوباء، عن إجراءات "إغلاق المدن" تتراوح بين نصف شهر إلى شهر، مما أثار قلق المستثمرين حول تأثير سلسلة صناعة الإلكترونيات العالمية.

ووفقا لتحليل أسواق الهند وسنغافورة وفيتنام وغيرها من الأسواق، فإننا نعتقد أن:

1) إذا تم تنفيذ "إغلاق المدينة" في الهند لفترة طويلة، فسيكون له تأثير كبير على الطلب على الهواتف المحمولة، ولكن تأثيره محدود على سلسلة التوريد العالمية؛
2) تعد سنغافورة وماليزيا من المصدرين الرئيسيين لمنتجات أشباه الموصلات في جنوب شرق آسيا وحلقة وصل مهمة في سلسلة التوريد العالمية. إذا اشتدت حدة الوباء في سنغافورة وماليزيا، فقد يؤثر ذلك على علاقة العرض والطلب على منتجات الاختبار والتخزين المختومة.
3) إن نقل التصنيع الصيني الذي قامت به فيتنام في السنوات القليلة الماضية هو قاعدة التجميع الرئيسية في جنوب شرق آسيا. قد تؤثر الرقابة الصارمة في فيتنام على الطاقة الإنتاجية لشركة Samsung وغيرها من العلامات التجارية، ولكننا نعتقد أنه قد يتم استبدال الطاقة الإنتاجية الصينية.
انتبه أيضًا إلى؛
4) تأثير "إغلاق المدينة" في الفلبين وتايلاند على MLCC وإمدادات الأقراص الصلبة.

يؤثر إغلاق الهند على الطلب على الهاتف المحمول وله تأثير محدود على جانب العرض العالمي.

وفي الهند، تم تنفيذ "إغلاق المدينة" لمدة 21 يومًا منذ 25 مارس، وتم تعليق جميع الخدمات اللوجستية عبر الإنترنت وخارجها.
من حيث الحجم، تعد الهند ثاني أكبر سوق للهواتف المحمولة في العالم بعد الصين، حيث تمثل 12% من مبيعات الهواتف المحمولة العالمية و6% من مبيعات الهواتف المحمولة العالمية في عام 2019. "إغلاق المدينة" له تأثير كبير على شركة Xiaomi (الربع الرابع من عام 2019 في الهند) حصة 27.6%، الهند 35%)، سامسونج (الربع الرابع من 2019 حصة الهند 20.9%، الهند 12%)، وما إلى ذلك. ومع ذلك، من منظور سلسلة التوريد، تعد الهند مستوردًا للمنتجات الإلكترونية بشكل أساسي، ويتم تجميع السلسلة الصناعية بشكل أساسي من أجل السوق المحلية الهندية، وبالتالي فإن "إغلاق المدينة" في الهند لن يكون له تأثير يذكر على بقية العالم.

تعد سنغافورة وماليزيا أكبر مصدري المكونات الإلكترونية في جنوب شرق آسيا، مع التركيز على الاختبار والتخزين.

تعد سنغافورة وماليزيا أكبر مصدري المكونات والمكونات الإلكترونية في جنوب شرق آسيا. وفقًا لبيانات Comtrade التابعة للأمم المتحدة، وصلت الصادرات الإلكترونية لسنغافورة وماليزيا إلى 128/83 مليار دولار أمريكي في عام 2018، وبلغ معدل النمو السنوي المركب للفترة 2016-2018 6% / 19%. وتشمل المنتجات الرئيسية المصدرة أشباه الموصلات والأقراص الصلبة وما إلى ذلك.
وفقًا لمراجعتنا، في الوقت الحاضر، تمتلك 17 شركة من شركات أشباه الموصلات الكبرى في العالم مرافق إنتاج مهمة في سنغافورة أو ماليزيا القريبة، من بينها 6 من شركات الاختبار الكبرى لديها قواعد إنتاج في سنغافورة، لتحتل المرتبة الأولى من حيث عدد السلسلة الصناعية الروابط. وفقا ليول، في عام 2018، شكلت القطاعات الجديدة والماجستيرية حوالي 7٪ من الإيرادات العالمية (حسب الموقع)، وشكلت ميكرون، شركة رأس الذاكرة، ما يقرب من 50٪ من طاقتها في سنغافورة.
نعتقد أن المزيد من التطوير لتفشي الخيول الجديدة سيجلب قدرًا أكبر من عدم اليقين بشأن الاختبار العالمي المختوم وإنتاج الذاكرة.

فيتنام هي المستفيد الأكبر من هجرة التصنيع من الصين.

من عام 2016 إلى عام 2018، نمت صادرات فيتنام من الإلكترونيات بنسبة 23% بمعدل نمو سنوي مركب لتصل إلى 86.6 مليار دولار أمريكي، مما يجعلها ثاني أكبر مصدر للإلكترونيات في جنوب شرق آسيا بعد سنغافورة وقاعدة إنتاج مهمة لكبرى العلامات التجارية للهواتف المحمولة مثل سامسونج. وفقًا لمراجعتنا، فإن hon hai وlishun وshunyu وruisheng وgoer وغيرها من الشركات المصنعة للمكونات الإلكترونية لديها أيضًا قواعد إنتاج في فيتنام.
ستبدأ فيتنام "الحجر الصحي للمجتمع بأكمله" لمدة 15 يومًا اعتبارًا من 1 أبريل. ونتوقع أنه إذا تم تكثيف السيطرة أو اشتداد الوباء، فإن تجميع سامسونج والعلامات التجارية الأخرى سيتأثر، في حين أن القدرة الإنتاجية الرئيسية لشركة أبل وسلسلة العلامات التجارية الصينية سيظل موجودًا في الصين وسيكون التأثير أقل.

تهتم الفلبين بقدرة إنتاج MLCC، وتهتم تايلاند بقدرة إنتاج الأقراص الصلبة، ويكون لإندونيسيا تأثير أقل.

تضم عاصمة الفلبين، مانيلا، مصانع لمصنعي MLCC الرائدين عالميًا مثل Murata، وSamsung Electric، وTaiyo Yuden. نحن نعتقد أن مترو مانيلا سوف "يغلق المدينة" أو يؤثر على المعروض من شركات MLCC في جميع أنحاء العالم. تايلاند هي قاعدة إنتاج الأقراص الصلبة الرئيسية في العالم. ونعتقد أن "الإغلاق" قد يؤثر على المعروض من الخوادم وأجهزة الكمبيوتر المكتبية. إندونيسيا هي الدولة التي تضم أكبر عدد من السكان والناتج المحلي الإجمالي في جنوب شرق آسيا وأكبر سوق استهلاكي للهواتف المحمولة في جنوب شرق آسيا. وفي عام 2019، استحوذت إندونيسيا على 2.5% / 1.6% من شحنات الهواتف المحمولة العالمية وقيمتها، على التوالي. ولا تزال الحصة العالمية الإجمالية منخفضة. نحن لا نتوقع لجلب الطلب العالمي. ليكون لها تأثير أكبر.